Lunedì UBS ha modificato la sua posizione su Pinnacle West Capital (NYSE:PNW), cambiando il rating del titolo da Sell a Neutral e aumentando il target di prezzo a 71 dollari dai precedenti 68 dollari.
"Riteniamo che i principali catalizzatori del nostro invito a vendere si siano ormai esauriti e crediamo che il titolo sia ragionevolmente valutato con uno sconto del 3% rispetto ai peers", hanno dichiarato gli analisti di UBS.
Pinnacle West Capital, che opera principalmente attraverso la sua controllata Arizona Public Service, ha recentemente ottenuto un risultato positivo nella sua causa sulle tariffe, che ha concesso alla società il 67% dell'aumento delle entrate richiesto. Questa decisione, insieme all'aggiornamento della guidance finanziaria che prevede una crescita degli utili per azione (EPS) del 5-7% sulla base di una previsione per il 2024 di 4,60-4,80 dollari, è servita a riallineare le aspettative degli investitori.
Si prevede che l'azienda sfrutterà lo slancio normativo in Arizona, mentre quest'anno si troverà a dover affrontare un importante dossier. L'attenzione si concentrerà sulla riduzione del ritardo normativo e sui preparativi per la presentazione del prossimo caso di tariffe generali. La robusta crescita delle vendite e dei clienti dell'Arizona, prevista al 4-6% a lungo termine, pone Pinnacle West Capital in una posizione favorevole per tradurla in una crescita degli utili e per consolidare la fiducia degli investitori nella sua capacità di raggiungere un tasso di crescita stabile e prevedibile del 5-7%.
Tuttavia, UBS rileva anche le potenziali sfide che attendono Pinnacle West Capital. Rimangono i rischi di esecuzione associati alla riduzione del ritardo normativo e l'imminente ciclo elettorale in Arizona potrebbe introdurre incertezza, con tre dei cinque seggi della Arizona Corporation Commission in corsa per le elezioni. Questi fattori potrebbero influenzare la performance dell'azienda e sono considerati nelle prospettive temperate nonostante l'upgrade.
Approfondimenti di InvestingPro
Mentre Pinnacle West Capital (NYSE:PNW) ottiene un outlook più neutrale da parte di UBS, gli ultimi dati di InvestingPro forniscono un approfondimento sulla salute finanziaria e sulle prospettive di crescita della società. Con una capitalizzazione di mercato di 8,83 miliardi di dollari e un rapporto P/E di 16,23, Pinnacle West Capital sembra essere scambiata a una valutazione ragionevole rispetto ai suoi utili. Ciò è in linea con la valutazione di UBS, secondo cui il titolo è valutato in linea con i suoi concorrenti.
I suggerimenti di InvestingPro evidenziano che Pinnacle West Capital opera con un significativo onere del debito, ma ha costantemente mantenuto il pagamento dei dividendi per 32 anni consecutivi, dimostrando un impegno a restituire valore agli azionisti. Inoltre, la società ha aumentato il suo dividendo per 12 anni consecutivi, il che potrebbe essere un punto interessante per gli investitori orientati al reddito. Tuttavia, vale la pena notare che gli analisti hanno recentemente rivisto al ribasso gli utili per il prossimo periodo, il che potrebbe rappresentare un vento contrario per la performance del titolo della società.
Dal punto di vista dei dividendi, il rendimento di Pinnacle West Capital si attesta su un interessante 4,91%, con una modesta crescita dei dividendi dell'1,73% negli ultimi dodici mesi. Ciò può rappresentare un flusso di reddito stabile per gli investitori, soprattutto in un mercato in cui il rendimento è sempre più ricercato. Il prossimo appuntamento con gli utili della società è fissato per il 1° maggio 2024, un momento cruciale per gli investitori per valutare la performance finanziaria e la direzione strategica di Pinnacle West.
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