L’oro scende questo martedì, interrompendo i quattro giorni di rally, dopo che gli indici S&P 500 e Nasdaq 100 hanno segnato nuovi massimi storici ieri e tutti gli indici USA hanno chiuso ai massimi della seduta. L’entusiasmo di ieri è stato particolarmente sorprendente considerata la dichiarazione dell’Organizzazione Mondiale della Sanità (OMS) circa la potenziale diffusione del letale coronavirus.
Perciò, come conciliare questa incongruenza tra il forte monito dell’autorità su questo rischio geopolitico in espansione con la piega che ha preso il sentimento degli investitori? Guardiamo le dinamiche di mercato.
Il mercato finanziario globale è come un complicato orologio automatico, con vari ingranaggi che si influenzano l’un l’altro. Ad esempio, mentre una Fed cauta supporta prezzi dei titoli ai massimi storici, il cammino verso tassi di interesse bassi pesa sull’indice del dollaro, spingendo a sua volta l’oro, il cui valore non deriva dal rendimento.
Inoltre, anche la performance rialzista di ieri dei titoli azionari USA potrebbe preparare la strada ad un’inversione, una combinazione di posizioni long e chiusura delle short.
Siamo rialzisti sull’oro da agosto e crediamo che il metallo prezioso abbia ancora spazio di manovra per salire ulteriormente.
Quindi, quali meccaniche potrebbero far scendere l’oro, oltre all’apparente propensione al rischio dei record di ieri? Si da il caso che lo scambio abbia seguito il percorso convergente del suo triangolo simmetrico.
L’aspetto simmetrico di questo pattern suggerisce una continuazione del precedente trend in salita, la cui posizione proprio all’apice dei massimi di agosto-settembre rende questo specifico trend di continuazione particolarmente rialzista, con un breakout al rialzo.
Strategie di trading
I trader conservatori dovrebbero aspettare un breakout al rialzo con un filtro minimo del 3%, per minimizzare una trappola degli orsi. Poi dovrebbero aspettare un calo per ritestare l’integrità del pattern.
I trader moderati dovrebbero aspettare un breakout al rialzo oltre i 1.610 dollari, il punto massimo del triangolo, e poi una mossa di ritorno per un’entrata migliore, non necessariamente per una prova del trend.
I trader aggressivi potrebbero andare long quando vogliono, ammesso che possano permettersi uno stop-loss sotto il triangolo.
Esempio di trading
Entrata: 1.560 dollari
Stop-Loss: 1.555 dollari
Rischio: 5 dollari
Obiettivo: 1.575 dollari
Ricompensa: 15 dollari
Rapporto di rischio-ricompensa: 1:3