Capital Southwest Corporation (CSWC)

Capital Southwest Corporation è una società di sviluppo aziendale specializzata in investimenti di credito, private equity e venture capital in aziende del mercato medio, mezzanine, later stage, mature, late venture, emerging growth, buyout, ricapitalizzazioni e investimenti in capitale di crescita. Non investe in startup, società quotate in borsa, sviluppi immobiliari, opportunità di project finance, attività di esplorazione di petrolio e gas, società in difficoltà, turnaround e società in cui il senior management è in partenza. Nel mercato medio-basso, l'azienda investe tipicamente in finanziamenti per la crescita, acquisizioni bolt-on, acquisizioni di nuove piattaforme, rifinanziamenti, ricapitalizzazioni di dividendi, buyout guidati da sponsor e management buyout. Le strutture di investimento sono il debito Unitranche, il debito subordinato, il debito senior, il debito di primo e secondo grado e le azioni privilegiate e ordinarie. L'azienda effettua co-investimenti azionari insieme a investimenti di debito, fino al 20% del controllo totale, ed effettua solo investimenti non di controllo. L'azienda preferisce investire nei settori della produzione e dei servizi industriali, della distribuzione a valore aggiunto, dei prodotti e servizi sanitari, dei servizi alle imprese, dei prodotti chimici speciali, degli alimenti e delle bevande, dei servizi tecnologici e dei modelli SaaS. L'azienda cerca di investire in servizi e prodotti energetici, tecnologie industriali e prodotti chimici speciali. Nell'ambito dei servizi e dei prodotti energetici, l'azienda cerca di investire in ogni segmento del settore, compresi l'upstream, il midstream e il downstream, ad esclusione dell'esplorazione e della produzione, con particolare attenzione ai prodotti e ai servizi differenziati, al noleggio di attrezzature e utensili, ai prodotti di consumo e ai prodotti chimici per la perforazione e il completamento. Nell'ambito delle tecnologie industriali, cerca di investire nell'automazione e nei controlli di processo, nelle attrezzature per la movimentazione e l'imballaggio, nella filtrazione industriale e nella gestione dei fluidi, nella misurazione, nel monitoraggio e nei test, negli strumenti professionali, nei sensori e nella strumentazione. Nell'ambito dei prodotti chimici e speciali, l'azienda cerca di investire in aziende che sviluppano e producono prodotti chimici altamente differenziati, tra cui adesivi, rivestimenti e sigillanti, catalizzatori e assorbenti, cosmeceutici, prodotti di chimica fine, aromi e fragranze, lubrificanti ad alte prestazioni, polimeri, materie plastiche e compositi, attrezzature per la distribuzione e la filtrazione di prodotti chimici, utensili e materiali di consumo professionali e industriali, soluzioni ingegnerizzate per impianti HVAC, idraulici ed elettrici, materiali specifici ad alte prestazioni per la protezione antincendio e per applicazioni nei campi petroliferi. Può anche investire in opportunità eccezionali nel settore dei prodotti per l'edilizia. L'azienda cerca di investire negli Stati Uniti. L'azienda intende effettuare investimenti in titoli per un valore compreso tra 5 e 25 milioni di dollari. Cerca di effettuare investimenti azionari tra i 5 e i 50 milioni di dollari e investimenti di debito tra i 5 e i 20 milioni di dollari e di co-investire in transazioni di dimensioni fino a 40 milioni di dollari. Preferisce investire in società con ricavi superiori a 10 milioni di dollari, attività redditizie e un tasso di crescita storico di almeno il 15% all'anno. Nell'ambito del mercato medio-basso, cerca di investire in società con un EBITDA inferiore a 15 milioni di dollari e investe opportunisticamente anche nel mercato medio-alto, generalmente definito come società con EBITDA superiore a 50 milioni di dollari. Oltre a effettuare investimenti diretti, l'azienda destina il capitale a prestiti sindacati a termine di primo e secondo grado nel mercato medio-alto. I criteri per i prestiti sindacati di primo grado per il mercato medio-alto sono: dimensione dell'EBITDA superiore a 30 milioni di dollari, leva finanziaria finale superiore a 4 volte, dimensione della partecipazione all'investimento compresa tra 5 e 7 milioni di dollari, rendimento dell'investimento superiore al 6,5%. I criteri per l'Upper Middle Market Syndicated 2nd Lien sono: dimensione dell'EBITDA superiore a 50 milioni di dollari, leva finanziaria di chiusura superiore a 6 volte, dimensione dell'investimento tra 5 e 7 milioni di dollari, rendimento dell'investimento superiore al 9%. L'azienda preferisce assumere partecipazioni di maggioranza e di minoranza. L'azienda ha la flessibilità di mantenere gli investimenti per un periodo molto lungo nelle società in portafoglio. Può anche investire tramite warrant. L'azienda preferisce partecipare al consiglio di amministrazione delle società in portafoglio. Capital Southwest Corporation è stata fondata il 19 aprile 1961 e ha sede a Dallas, in Texas.